中信证券肖斐斐：存量房贷利率下调，对银行业息差影响有限：百万购房者迎月供减免

购房者们正享受着一个意外的“大礼包”，随着现有房贷利率下调政策的实施，他们所承担的房贷利率正逐步接近新房贷申请者的水平。北京的李雅菲（化名）便是其中之一，她惊喜地发现，自己房贷的调整幅度远超预期，新利率甚至比最新的LPR还要低30个基点。去年，她以4.85%的利率办理了80万的房贷，而今年随着LPR的三次下调，她的月供预计将减少约700元。

9月29日晚，中国人民银行与市场利率定价自律机制接连发布通知，明确了存量房贷利率调整的具体安排，包括调整时间、涉及的房贷类型及下调幅度。根据规定，各商业银行需在10月31日前，对符合条件的存量房贷利率进行批量调整，确保加点幅度不低于-30BP，同时不低于当地新发房贷利率的下限。

随即，中国工商银行、中国建设银行、交通银行等多家大型银行响应，宣布即将开展存量房贷利率调整工作，并承诺于10月底前完成相关调整，工商银行更是明确了具体指引的公布日期为10月12日。

在北京、上海和深圳等一线城市，此次调整尤为引人注目。根据调整方案，这些城市的首套房存量房贷利率可能降至3.55%，大幅缩小了与新放贷利率之间的差距，对存量房贷持有者而言无疑是国庆期间的一大利好。此外，购买二套房的居民同样期待这一政策带来的实惠，因为他们的房贷利率也有望得到相应下调，从而减轻购房负担。

上海易居房地产研究院副院长严跃进指出，这次房贷利率下调是继去年之后的又一次重大举措，对于那些高利率房贷持有者来说，减负效果更为显著，不仅能减轻月供压力，还有助于提升消费信心，对经济产生正面影响。

中国人民银行行长潘功胜在最近的国新办新闻发布会上强调，这一政策预计将惠及全国范围内约5000万个家庭、1.5亿人口，每年总共可减少利息支出约1500亿元。此举不仅有助于刺激消费和投资，还能减少提前还款现象，同时遏制违规替换存量房贷的行为，保障金融消费者的权益，维护房地产市场的稳定发展。