牛回头行情大复盘！牛股熊股长啥样？

在10月8日入市的小伙伴，应该大多是被套住了。

截至本周五，上证指数收盘3299.7点，较10月8日的高点3674.4点下跌10.2%。

然而，在指数调整期间，仍有不少个股创出新高取得巨大涨幅，比如天马新材较10月8日高点的涨幅一度超过376.61%。

如果能买中一只这样的股那可就赚嗨了。实际上，升破10月8日高点的领涨股表现出了一些明显的特征。如果A股的风格继续延续下去的话，那么按照这些领涨股的特征去按图索骥，也完全可能买中这种类型的个股。

那么，这些强势股有什么特征呢？今天每经投研院就给大家解读一下。

领涨股小市值、高估值特征明显，多分布于计算机、电子行业

经每经投研院统计，截至本周五，共有1650只个股超过了10月8日的高点，占比超过A股总数量的30%，其中较10月8日高点涨幅超过100%的有26只，较10月8日高点涨幅处于50%-100%的有82只。

从这些涨幅居前的个股中，每经投研院选取了涨幅前100名的领涨股，发现这些个股在所属板块、行业、市值等方面，表现出了较为明显的特征。

从板块分布来看，涨幅前100名的个股属于北交所的个股最多，共有42只北交所个股，其次创业板和主板各有27只，而科创板个股则最少，仅有4只。因为A股的小市值个股集中于北交所，所以北交所个股较多，一个可能的原因，是因为北交所个股市值较小。

从市值分布来看，涨幅前100名的个股，具有明显的小市值特点。其在10月8日的平均市值为73.39亿元；市值最大的为海通证券，其市值为959.3亿元；市值最小的为旭杰科技，其市值仅为7.39亿元。而当日所有A股的平均市值为182.51亿元。

从估值来看，涨幅前100名的个股，有26只个股的市盈率（TTM）为负值，而这意味着这些个股仍是亏损股；在这100只个股中，剔除亏损股后的平均市盈率（TTM）为126倍，表现出了较为明显的高市盈率特征。这100只个股的平均市净率为5.12倍，而当日所有A股平均市净率为3.67倍。

从上半年净利润的涨幅来看，涨幅前100名的个股，有55只个股净利润较去年同期增长，占比55%。而同期所有A股净利润上涨的个股占比为51.6%。所以净利润增长的个股略占优势。

从价格来看，涨幅前100名的个股，在10月8日的平均收盘价为19.58元。而当日所有A股的平均收盘价为20.62元。所以价格较低的个股更占优势。

从所属行业来看，涨幅前100名的个股，共分布于19个行业，其中计算机、电子、机械设备行业个股较多，分别有22只、19只、16只。计算机、电子行业个股较多的一个可能原因是，这类行业个股弹性大、波动高、概念也多，一旦市场情绪好转，这类行业个股往往更容易走出行情。

总结起来，10月8日以来的领涨股，具有明显的小市值、高估值特点，其在净利润增速大多为正，价格相对较低，而行业主要分布于计算机、电子等这类高弹性的新兴行业中。

市场的风格，有可能会延续，也有可能会反转。如果市场风格延续，那么就可以按照以上的领涨股特征去挖掘潜在的牛股。如果市场风格反转，则之前领跌的个股或板块，则可能会成为后期的主角。而那些领跌股的特征，也是需要特别重视的，因为一旦市场风格反转，具有类似特征的个股，则可能会成为市场的主角。

目前，牛市进入第二阶段，还有不少投资者感到迷茫，热门题材股上涨太快，不敢下手，而挑选慢牛股却又找不到方向，不知道潜藏于哪些行业。

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医药股领跌，领跌股高价特征明显

经每经投研院统计，以10月25日的收盘价计算，较10月8日高点下跌的个股共有4509只，跌幅在50%以上的有3只，跌幅在20%-50%的有168只。其中较10月8日最高价跌幅最大的为长联科技，下跌了81.91%， 长联科技是9月30日上市的次新股。而跌幅在50%以上的3只个股，均是在近期上市的次新股。

从这些跌幅居前的个股中，每经投研院选取了跌幅前100名的领跌股，发现这些个股也表现出了一些明显的特征。

从板块分布来看，跌幅前100名的个股属于创业板的个股最多，共有46只创业板个股，其次主板有28只，科创板有24只，北交所仅有2只。

从市值分布来看，跌幅前100名的个股，市值相对较大。其在10月8日的平均市值为262.89亿元；市值最大的为万华化学，其在10月8日的市值为2943.51亿元；市值最小的为博睿数据，其在10月8日的市值为23.75亿元。而当日所有A股的平均市值为182.51亿元。

从估值来看，跌幅前100名的个股，有17只个股的市盈率（TTM）为负值，这一数字明显小于涨幅前100的26只；而这100只个股中，剔除亏损股后的平均市盈率（TTM）为148倍，也表现出了较为明显的高市盈率特征。这100只个股的平均市净率为6.83倍，而当日所有A股平均市净率为3.67倍。

从上半年净利润的涨幅来看，跌幅前100的个股，有54只个股净利润较去年同期增长，有46只较去年同期下降。

从价格来看，跌幅前100名的个股，在10月8日的平均收盘价为55.93元，而当日所有A股的平均收盘价为20.62元，涨幅前100名的个股平均收盘价为19.58元，跌幅居前的个股，表现出了明显的高价特征。

从所属行业来看，跌幅前100名的个股，共分布于22个行业，其中医药生物、机械设备行业个股较多，分别有21只、9只。

总结起来，10月8日高点以来跌幅前100的个股，属于创业板的居多，市值相对较大，估值也相对较高，比领涨股的估值更高，具有明显的高价特点，行业主要分布于医药生物、机械设备行业。

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（本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担）