操盘必读：新一期LPR预计今下调；首批回购增持贷款落地，23家公司涉及资金超百亿

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，均录得周线六连涨，创下自2023年底以来最长的周度连涨纪录，纳指涨0.63%，上周累涨0.8%；标普500指数涨0.4%，上周累涨0.85%；道指涨0.09%，上周累涨0.96%；大型科技股多数上涨，奈飞涨超11%，创历史新高；英特尔、苹果涨超1%，特斯拉、Meta小幅下跌。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.03%，上周累计下跌7.66%。理想汽车涨超6%，富途控股、哔哩哔哩、微博、网易涨超3%。

2、当地时间10月18日，美国财政部发布2024财政年度的预算赤字情况，预算赤字达到1.833万亿美元，比2023财年增加了8%。现货黄金、COMEX黄金期货均续创新高。现货黄金上涨1.07%，报2721.49美元/盎司，本周累涨2.44%；COMEX黄金期货上涨1.08%，报2736.8美元/盎司，本周累涨2.28%。现货白银涨6.37%，报33.7162美元/盎司，本周累涨6.93%；COMEX白银期货涨6.53%，报33.955美元/盎司，本周累涨6.9%。

3、国际油价全线走低，美油12月合约跌1.78%，报68.84美元/桶，周跌8.89%；布油12月合约跌1.71%，报73.18美元/桶，周跌7.41%。欧洲主要股指多数收涨，德国DAX30指数涨0.33%，本周累涨约1.4%；英国富时100指数跌0.32%，本周累涨约1.2%；法国CAC40指数涨0.39%，本周累涨约0.5%；欧洲斯托克50指数涨0.77%，本周累跌约0.4%。

（二）宏观新闻

1、10月18日的时候，中国人民银行行长在2024金融街论坛年会上表示，9月27日，已下调存款准备金率0.5个百分点，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25~0.5个百分点；下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率下降0.3个百分点，从2.3%下降到2%。10月18日，商业银行已经公布下调存款利率，预计10月21日公布的贷款市场报价利率（LPR）也会下行0.2~0.25个百分点。根据全国银行间同业拆借中心数据，当前1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%。

2、10月20日，23家沪深上市公司先后披露公告，表示公司或控股股东已与银行签订贷款协议或取得贷款承诺函，将使用贷款资金用于回购或增持，涉及资金总额超110亿元。意味着首批回购增持案例正式落地。具体来看，首批参与回购增持贷款的上市公司包括中国石化，招商蛇口，招商轮船，招商港口，中远海控，中远海发，广电计量，迈为股份，兆易创新，威迈斯，嘉化能源，温氏股份，福赛科技，阳光电源，山鹰国际，通裕重工，牧原股份，中国外运，中远海能，中远海特，东芯股份，力诺特玻，玲珑轮胎。

（三）机构观点

星石投资：目前市场仍具有较强的政策驱动特征，股指震荡、板块轮动显示市场情绪逐步回归理性，资金仍在积极寻找新的投资机会，股市赚钱效应或逐渐回归。中期视野下，逆周期调节政策为市场提供底部支撑，大家对中期政策持续发力已经形成了一致预期。不过近期海外不确定性略有增加，我们还需要关注事件性因素对市场短期情绪、增量资金等方面的影响。随着后续政策力度持续加大，市场短期预期分歧或逐步收敛，这将有助股市情绪、风险偏好的持续修复。在此背景下，场外资金或存在进行新一轮布局的意愿和操作，叠加央行针对资本市场设立的结构性货币政策工具落地，股市交易层面上也有所支撑，需要持续关注市场量能变化。

恒生前海基金：在市场本身流动性充足、三季度经济数据落定的背景下，多部门连续政策的出台助推信心回升，具体而言，金融街论坛年会于周五召开，一行两局一会重磅发声，多方面利好政策对经济和资本市场形成支撑，一是央行透露降准降息，有助于激发有效融资需求，二是支持新设证券投资基金，三是证监会批复互换便利。最高层也表示，科技创新是必由之路，并强调重视和爱惜科技人才，此番表态带动科技板块关注度迅速提升，科创指数涨幅居前，科技产业的重要性再次得到强调，科技板块在本次上涨中充当主线行情并带动行情扩散到其他板块。

排排网财富研究员卜益力：在周五之前，市场的情绪在逐步走低，投资者对短期市场预期太高，但市场的表现与预期有一定出入。周五，股票回购增持再贷款推出、互换便利细则出炉等增量政策逐步明朗，对于市场的情绪有所提振。另外，一系列经济数据让市场看到经济正在逐步回稳的过程中。同时“推进中国式现代化，科技要打头阵”，让在第一轮上涨时本就强势的科技板块再次受到追捧，板块掀起涨停潮，有望继续成为后市的领涨板块。本轮回调的时间虽然不长，但若从国庆节后的市场高点起算，这一轮回调的幅度接近50%左右，回调空间相对充分，但在上方，国庆节后的“套牢盘”仍然较重，市场的修复难以一蹴而就，同时节后的回调也让资金留下阴影，担心剧本再次重演，因此修复的过程可能有所颠簸。

（四）行业掘金

1、近期有媒体报道，国家相关部委有望设立低空经济专管司局，成立专管单位，更重要的意义在于适应新质生产力的发展需要，可以更好协同各个环节的资源推动产业发展。10月16日，中国香港特区政府将成立“发展低空经济工作组”，将加速大湾区低空经济发展进程，深圳、珠海等地有望率先实现规模化落地。低空后面还有11月珠海航展和广州车展等预期，多地还会陆续举办低空方向的会议。苏州推进低空起降设施建设 已建成投用102个起降场。各地积极探索低空经济可能的商业化路径，部分市级政府尝试成立低空产业运营、投资公司，低空经济商业化发展有望加速。根据赛迪研究院预测，低空经济整体市场2023年5000亿元，预计2026年突破万亿元。概念股包括苏交科，商络电子，新晨科技等。

2、北京市高级别自动驾驶示范区有关负责人透露，北京市高级别自动驾驶示范区已完成600平方公里路侧设施智能化部署。示范区将围绕四环路到六环路之间进行规划扩区，规划面积约3000平方公里。这一面积约相当于北京城六区面积的2倍多。示范区从600平方公里扩大到3000平方公里，相当于有四倍的增量，空间很大。智能网联汽车成为推动经济发展新高地，2030年车路云一体化智能网联汽车产业产值增量为2.58万亿元。全国50多个城市开展智能网联汽车道路测试示范，开放测试道路3.2万公里，完成约1万公里道路智能化改造，安装路侧单元8700多套。工信部将提升产业基础能力，推动我国智能网联汽车产业高质量可持续发展。概念股包括中海达，高新兴，东土科技等。

3、第三届北斗规模应用国际峰会将于10月24-25日在湖南株洲举行。本届峰会沿用“同世界 共北斗”主题，整合国际三大卫星导航学术会议之一的中国卫星导航（学术）年会，将设置1个开幕式及特邀报告、6场专题论坛、5场学术交流和1个场景示范。本届峰会室外将设置约2000平方米的静态展示区，展示智能交通、通用航空、工程机械、智慧物流、智慧城市、大众应用等北斗应用场景。我国卫星导航产业发展平稳，海外市场增长显著。2023年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5362亿元人民币，较2022年增长7.09%。北斗国际影响力的持续提高也将带动北斗海外应用发展，目前国内很多企业大力拓展海外市场，相关营收增长显著，同比增速达到15%。概念股包括天银机电，上海翰讯，硕贝德等。